【プラチナNISA】65歳から“おこづかい”を受け取りながら資産を守る新制度？

要約

• 65歳以上専用の非課税口座を金融庁が検討中（2026年度税制改正案）
• 毎月分配型投信が非課税対象となる見込み
• 「定期収入が増える」一方で、元本取り崩しと高コストが最大のリスク
• 現行NISA＋定期売却サービスなど、代替策も視野に冷静な比較を
• 投資判断のカギは「資産寿命を伸ばすか／当面のキャッシュフローを重視するか」

 

1. なぜ今「プラチナNISA」なのか

日本では家計金融資産の6割以上を60歳以上が保有するとされています。

ところが NISA 口座の保有率は

20 代が最高で 30%超、50・60 代は 20%を下回ります。

資金を眠らせがちな高齢層に投資を促し、

「貯蓄から投資へ」の流れを一層加速させる――これが金融庁の狙いです。

加えて、高齢者アンケートでは「毎月分配で現金を受け取れる商品を選ぶ」と答える割合が65〜69 歳で 3 人に 1 人、70〜74 歳では 2 人に 1 人に達しています。

政府はこのニーズをくみ取り、

毎月分配型ファンドを非課税枠に組み込む案を打ち出しました。

2. 「毎月分配型」投資信託――仕組みと注意点

毎月分配型ファンドは、運用成果を毎月現金で受け取れるため、

年金＋α の“おこづかい”感覚で人気です。

ただし分配金は二種類あります。

1. 普通分配金：純粋な運用益（課税対象）
2. 元本払戻金（特別分配金）：運用益不足分を元本から補填（非課税だが資産減少）

運用が停滞すると②の割合が増え、見かけの分配金は維持されても

基準価額が下落し続ける、という逆複利の罠に陥ります。

さらに平均信託報酬は年1.5%前後と、

インデックスファンドの数倍に及ぶ商品も珍しくありません。

高コストと元本取り崩しが重なると、

長期間で資産寿命が大幅に縮む点は覚えておきましょう。

3. メリットは「定期収入×非課税」

制度化されれば、毎月分配金と売却益の二重の非課税メリットは得られます。

課税口座なら 20.315% 差し引かれるため、手取り額の差は大きいです。

また口座内で売却→買い直し（スイッチング）が可能になれば、

資産配分の見直しも柔軟になります。

現行 NISA で積み上げた資産を非課税のまま移管できる仕組みが採用されれば、

税コストはさらに圧縮できるでしょう。

4. デメリットは「資産の目減り」と「複利喪失」

分配＝再投資しないため複利効果が働きません。

元本払戻金が続けば、分配金そのものも先細りします。

もう一点、毎月分配型ファンドには海外 REIT やハイイールド債など、

高リスク資産を多く含む商品も多いことから、

下落期の基準価額変動が大きい点も注意が必要です。

5. どんな人に向く？――“キャッシュフロー派”か“資産寿命派”か

向いている

• 年金だけでは不足し、毎月 1〜3 万円程度の上乗せ収入が欲しい
• 値動きよりも現金収入を優先し、余裕資金で投資できる

向かない

• 一括投資で“増やす”ことが主目的
• 元本割れを絶対に避けたい
• 高コスト商品の比較が難しいと感じる

投資目的が「長生きリスクに備えて資産を長持ちさせる」なら、

低コストのインデックス運用と計画的な定期売却の方が合理的、

という専門家の意見が優勢です。

6. 賢い活用＆代替策

6-1 プラチナNISAを使うなら

• 信託報酬 1%未満の分配型を第一候補に
• 国内外の株式・債券・REIT を組み合わせた分散型ファンドでリスク低減
• 半年ごとに「分配金の内訳」を確認し、元本払戻金比率が高まったら要見直し

6-2 他の選択肢

• 現行NISA＋定期売却サービス：低コストインデックスを保有し、毎月自動で一定額を現金化
• 米国高配当ETF（VYMなど）：四半期配当を複数銘柄で受け取り、実質的に“毎月配当”を実現
• iDeCo併用：所得控除メリットで実質利回りを底上げ

7. よくある質問（FAQ）

まとめ：制度より“目的”で選ぶ

プラチナNISAは、「運用しながら使う」というシニア世代の新しい選択肢

になり得ますが、高コストと元本取り崩しの二大リスクも抱えています。

• キャッシュフロー重視派なら、非課税×定期収入のメリットが光る
• 資産寿命重視派なら、低コスト運用＋計画的取り崩しの方が長期的に優位

制度の正式要項は 2026 年の税制改正で固まる見込みです。

情報が更新されたら、この記事も随時アップデートし、最適な活用術を解説します。