先日、Xにこんな質問が届きました。
「香港のオフショア保険積立、ドミニオンの20年毎月200ドル積立はやばいですか？シミュレーションでは7.8年で元本を上回って、20年で1.5倍、そこからはかなりの上がり幅で増えていくのですごいなとは思っているのですが…」
私はこう答えました。
「勧誘しているのは悪徳紹介者ばかりです。シミュレーションと言っても業者やブローカーが適当に作ったものなので信用できませんよ。支払手数料がバカ高いだけで、NISAの方が100倍マシです！」
この回答に多くの反応をいただきました。今回はその理由を詳しく解説します。
私自身、過去にオフショア投資で大きな損失を経験しています。
同じ轍を踏む人を減らしたい、その一心でこの記事を書いています。
「保険」ではありません。ドミニオンの正体は「投資信託」です
まず最初に、多くの人が勘違いしている重大な点をお伝えします。
ドミニオン（Dominion Capital Strategies）は「保険」ではありません。
正確には「海外投資信託への積立プログラム」です。
勧誘者が「オフショア保険」「海外積立保険」という表現を使うため、多くの方が「保険」だと思って契約しています。
しかし実態は、英国王室属領のガーンジー島に登録された投資会社の投資ファンドに積み立てるスキームです。
⚠️ 「保険」と「投資信託」の違いは致命的です
保険であれば死亡保障・解約返戻金など一定の保護機能があります。しかし投資信託は元本保証がなく、市場の動向次第で価値が下がることもあります。「保険だから安心」という認識は完全な誤りです。
この「保険か投資信託か」という違いを正しく理解せずに契約してしまう方が後を絶ちません。
勧誘側がわざと曖昧な言い方をしている部分もあるので、注意が必要です。
「7.8年で元本超え・20年で1.5倍」シミュレーションを信じてはいけない理由
勧誘時に見せられるシミュレーションは、業者やブローカーが独自に作成したものです。
金融庁のような公的機関が審査した数値ではありません。
20年で月200ドル（約3万円）の積立は、元本にして約720万円。
それが20年で1.5倍になるとすると約1,080万円になる計算です。これだけ聞くと魅力的に見えますが、実際には以下の問題があります。
①シミュレーションの前提利回りが楽観的すぎる
多くのシミュレーションは年率7〜10%の運用リターンを前提にしています。しかし過去の実績と将来の運用成績は別物です。市場環境が変われば、当然シミュレーション通りにはなりません。
②手数料が差し引かれた後の数値ではない
シミュレーション上の利回りは、手数料を引く前の「グロスリターン」であることがほとんどです。実際には年間2%超の手数料が複利で削り取られていきます。
③途中解約した場合のペナルティが記載されていない
シミュレーションはあくまでも「20年間一度も止めずに払い続けた場合」の理想値です。途中解約すると積立金の大半が戻ってこないケースも珍しくありません。
手数料の実態｜年2%超のコストが20年で資産をどれだけ削るか
ドミニオンの手数料体系は、大まかに以下の2つです。
・ファンド管理手数料：年約1.2%
・IFA（紹介者・仲介業者）手数料：年約1.0%
合計すると年間2.2%前後のコストが毎年かかります。
一見小さな数字に見えますが、複利で長期間かけると影響は甚大です。
📊 具体的なシミュレーション比較
月3万円を20年間積立（元本720万円）、年率7%の運用を前提とした場合：
・手数料なし（理想値）：約1,968万円
・年2.2%のコストあり（実態）：約1,490万円
→ 約480万円の差が生まれます。この480万円は手数料として消えていきます。
「手数料が安い」と謳うドミニオンですが、それはFriends Provident（FP）やRL360といった従来型の海外積立商品との比較です。
NISAや国内の低コスト投資信託と比べると、依然として割高なコスト構造です。
勧誘者・紹介者の正体と、なぜ悪徳業者が多いのか
ドミニオンをはじめとするオフショア商品の勧誘者の多くは、日本の金融庁に登録されていない無登録業者です。
日本では、有価証券や投資信託を販売する場合、金融商品取引業者として金融庁への登録が義務付けられています。しかし海外商品を「紹介するだけ」という建て前で活動し、事実上の販売行為を行うケースが横行しています。
なぜこれほど多くの紹介者が現れるのか。
答えは単純で、紹介者にはIFA手数料として積立金の一部が継続的に入り続ける仕組みがあるからです。
あなたが20年積み立てる間、紹介者はコミッションを受け取り続けます。
これが「悪徳紹介者ばかり」と言った理由です。
商品の良し悪しより、自分の報酬を優先した勧誘が行われやすい構造になっています。
⚠️ こんなセールストークには要注意
「元本保証があります」「絶対に儲かります」「富裕層だけが知っている方法」「銀行よりずっとお得」。これらは誇張・虚偽の説明にあたる可能性があります。金融商品において「絶対」「保証」という言葉を使える商品は法律上ほとんど存在しません。
NISAと正面から比較すると、答えは一目瞭然です
「NISAの方が100倍マシ」と言った根拠を整理します。
①コストの差が圧倒的
新NISAのつみたて投資枠で購入できるインデックスファンドは、信託報酬が年0.1〜0.2%程度のものがほとんどです。ドミニオンの年2.2%と比較すると、コスト差は年2%以上。20年の複利ではこの差が大きな資産差になります。
②税制優遇がある
NISAは運用益・売却益が非課税です。海外投資信託の場合、利益に対して日本での確定申告が必要になることも多く、税務処理が複雑です。
③いつでも引き出せる柔軟性
NISAはいつでも解約・売却できます。ドミニオンは早期解約すると大きなペナルティが発生し、積立金の多くが戻らないケースがあります。
④法的保護と透明性
NISAは金融庁の監督下にある日本の金融機関を通じて運用されます。一方、海外商品は日本の法律の保護外となり、万が一のトラブル時に取り得る手段が大幅に限られます。
投資家JACKのオフショア被害体験と、今の考え方
私自身、かつてオフショア積立投資に契約し、大きな損失を経験しました。
当時の私もシミュレーションを信じ、「これなら確実に増える」と思っていました。
しかし実際には、手数料が積み重なり、途中で解約したくても解約返戻金がほとんどない状況に追い込まれました。
その経験から、私は「オフショア投資の注意喚起」をライフワークにしています。
商品の仕組みを理解せず、紹介者の言葉だけを信じて契約してしまうのが最大のリスクです。
投資判断は、必ず複数の情報源から自分で調べた上で行ってください。
すでにドミニオンや他のオフショア積立に契約してしまっていて、解約方法がわからない方は、以下のnote記事も参考にしてください。
まとめ｜ドミニオンへの積立を検討している方へ
改めて整理します。
・ドミニオンは「保険」ではなく「海外投資信託への積立」です
・シミュレーションは業者が独自に作成したもので、手数料や途中解約リスクが反映されていません
・年2%超の手数料が複利で長期間かかり続け、資産形成の足を引っ張ります
・勧誘者の多くは無登録業者で、自分のコミッション優先の勧誘をしています
・NISAと比較した場合、コスト・税制優遇・流動性・法的保護のすべてでNISAが有利です
「でも、NISAは聞いたことあるけど何から始めたらいいかわからない」という方も多いと思います。そういった方のために、私のコアメンバーでは投資の基礎から実践まで、一緒に学べる環境をご用意しています。
投資家JACKのコアメンバーとは？
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【免責事項】本記事は個人の体験・見解に基づくものであり、特定の金融商品の購入・解約を推奨するものではありません。また、成果を保証するものでもありません。投資・金融商品に関する判断はご自身の責任のもとで行ってください。疑問点がある場合は、金融庁への問い合わせや弁護士・ファイナンシャルプランナーなど専門家へのご相談をお勧めします。
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